財(cái)聯(lián)社12月8日訊（記者閆軍）一只南美洲的蝴蝶扇動翅膀，可能引發(fā)美國德克薩斯州的一場龍卷風(fēng)。這一次擾動了行業(yè)的微小變量，是私募凈值披露形式。

今年8月1日，私募新規(guī)《私募證券投資基金運(yùn)作指引》正式實(shí)施，新規(guī)明確要求，除私募基金管理人、與其簽署該基金代銷協(xié)議的基金銷售機(jī)構(gòu)外，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得展示和傳遞基金凈值等業(yè)績相關(guān)信息。

新規(guī)落地后，包括私募、三方基金紛紛調(diào)整了凈值披露形式。此前在市場上隨處可見的私募每周凈值更新一時(shí)之間消失了，當(dāng)前來看，這確讓投資者在凈值獲取、凈值對比上感受到了不便利，也讓私募管理人產(chǎn)品推介有了門檻，但每一次行業(yè)監(jiān)管新規(guī)的出臺，都是一次行業(yè)自我進(jìn)化、并推動行業(yè)生態(tài)內(nèi)持續(xù)創(chuàng)新的起點(diǎn)。

私募公司該如何合規(guī)獲取合格投資者？在不能公開、半公開披露凈值之后，展業(yè)難題如何解決？

以海外的TAMP金融科技為創(chuàng)業(yè)模式的棲盟科技，9月初就向私募行業(yè)推出了AI私募智能營銷系統(tǒng)，專為私募公司的合規(guī)展業(yè)設(shè)計(jì)，其功能包括合格投資者認(rèn)證、私募產(chǎn)品合規(guī)展示、營銷線索追蹤AI基金問答，到數(shù)字化營銷管理的智能化營銷管理系統(tǒng)。據(jù)悉，AI私募智能營銷系統(tǒng)當(dāng)前已經(jīng)上線50家中大型私募公司，也與在該領(lǐng)域深耕的券商簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。

棲盟科技創(chuàng)始人兼CEO牟慧玲介紹，私募基金行業(yè)既要告別無視監(jiān)管、對公眾濫銷的時(shí)代，也不能進(jìn)入一個(gè)“蒙眼狂奔”的粗獷時(shí)代，而是應(yīng)該進(jìn)入一個(gè)以數(shù)據(jù)、合規(guī)、智能服務(wù)、以及科學(xué)配置相結(jié)合的精細(xì)化新階段。

8月新規(guī)實(shí)施，9月推出AI私募智能營銷系統(tǒng)

“私募新規(guī)是在4月底發(fā)布，8月1日實(shí)施。一開始并不以為意，直到7月中旬的時(shí)候，我突然意識到，公司管理的FOF接下來在選產(chǎn)品是可能成為‘睜眼瞎’了。”牟慧玲表示。

事實(shí)上，迷茫的不僅僅牟慧玲的這類需求者，還有很多FOF、投顧機(jī)構(gòu)，如果沒有認(rèn)證或者投資某一家私募產(chǎn)品就不能查看凈值，那么，該如何挑選優(yōu)秀的私募產(chǎn)品加入組合呢？

牟慧玲認(rèn)為，私募公司基本都是小微企業(yè)，從團(tuán)隊(duì)規(guī)模來看，少則幾個(gè)人，即使是百億私募，人員也一般不超過50人。所以，過往金融科技公司為私募設(shè)計(jì)的系統(tǒng)，基本都是以簽約和信披為主，沒有為私募公司專門設(shè)計(jì)的智能營銷系統(tǒng)。在新規(guī)實(shí)施之前，私募公司到大型數(shù)據(jù)平臺展示產(chǎn)品成為常態(tài)，對自主營銷的痛點(diǎn)不強(qiáng)。但是，新規(guī)之后，數(shù)據(jù)平臺消失，私募公司的自主營銷系統(tǒng)成為剛需。

私募凈值披露方式的改變催生了新的需求

投資者在查看凈值之前就要完成特定對象確認(rèn)程序，在當(dāng)前智能化、數(shù)據(jù)化時(shí)代，線上合規(guī)展示并獲取營銷線索變得尤為重要。但并非所有私募管理人都有足夠的能力、成本去開發(fā)系統(tǒng)。

牟慧玲介紹，AI私募智能營銷系統(tǒng)主打合規(guī)展示、智能問答、營銷線索追蹤的核心功能，彌補(bǔ)了專為私募公司設(shè)計(jì)的營銷管理系統(tǒng)的空白，因此也迅速獲得私募管理人的認(rèn)可，首批上線系統(tǒng)的私募資管人中不乏規(guī)模在50億以上私募公司，如復(fù)熙、銀葉、嵐湖、竹潤等。

以合格投資者認(rèn)證為例，投資者打開這一頁面后，AI私募智能營銷系統(tǒng)合規(guī)設(shè)置有合投聲明、合投聲明+風(fēng)險(xiǎn)測評、合投聲明+身份證實(shí)名認(rèn)證以及合投聲明+身份證實(shí)名認(rèn)證+風(fēng)險(xiǎn)測評等四種類型，由私募公司自行選擇方案。其中，“合投聲明+實(shí)名認(rèn)證”的做法是目前大型基金銷售平臺(比如京東+好買+私募排排)對公眾展示產(chǎn)品信息前進(jìn)行合投認(rèn)證的通行做法。

“為了做成合規(guī)標(biāo)桿，我們繼續(xù)迭代改造，在以上四種方案的基礎(chǔ)上，增加了‘資產(chǎn)資料上傳’的項(xiàng)目，雖然目前并沒有任何機(jī)構(gòu)在展示產(chǎn)品信息之前就要求出具金融資產(chǎn)證明，但是該迭代項(xiàng)目上線后，這意味著AI私募智能營銷系統(tǒng)將成為私募合規(guī)展業(yè)上最嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉?biāo)桿方案?！蹦不哿岜硎?。

那么是否會存在私募管理人降低合投要求，繞道業(yè)績披露的情形呢？牟慧玲向財(cái)聯(lián)社記者表示，對于技術(shù)公司而言，提供的是模塊選擇，為私募提供最大可能的適配性，而合規(guī)尺度是掌握在私募管理人手中的。

除了合格投資者認(rèn)證之外，營銷展業(yè)是AI私募智能營銷系統(tǒng)的另一重要作用。牟慧玲認(rèn)為，數(shù)字化執(zhí)業(yè)平臺是財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，尤其是賣方顧問向買方顧問轉(zhuǎn)換的背景之下，精細(xì)化展業(yè)成為新的趨勢。

在AI私募智能營銷系統(tǒng)上，有訪客、公司管理層、市場營銷等不同視角的核心功能。

訪客視角上，公眾從私募公司公眾號底部菜單進(jìn)入系統(tǒng)。經(jīng)過合格投資者認(rèn)證后，可以查看公司概括、團(tuán)隊(duì)介紹、策略介紹、產(chǎn)品介紹、市場觀點(diǎn)及路演以及AI問答等服務(wù)。

私募管理層視角上，從系統(tǒng)可以查看歷史上所有點(diǎn)擊過頁面的訪客信息及瀏覽軌跡，從而將所有公司的泛流量留存在公司自有的系統(tǒng)里；為內(nèi)部銷售團(tuán)隊(duì)和外部渠道人員設(shè)立一人一戶，既為每個(gè)人提供了銷售賦能，又能清晰可見內(nèi)部和外部銷售團(tuán)隊(duì)每個(gè)成員的銷售動作和營銷效果等。

運(yùn)營、銷售等視角上，則有傳播便捷、合規(guī)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)氖袌鰻I銷物料；每一次從系統(tǒng)內(nèi)發(fā)出的鏈接，在個(gè)人微信上都能獲取營銷線索消息的通知，從而賦能市場崗人員及時(shí)識別潛在客戶。

技術(shù)底層是TAMP金融科技模式的深耕

棲盟科技的AI私募智能營銷系統(tǒng)能快速上線，重要的原因在于牟慧玲在財(cái)富管理領(lǐng)域的深耕，以及TAMP在私募行業(yè)的復(fù)制。

牟慧玲2005年回國，加入外資銀行，參與了國內(nèi)財(cái)富管理的第一代的實(shí)踐，曾先后在外資私人銀行、私募證券投資和獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)任職。2018年創(chuàng)辦棲盟科技，深耕基金投資的策略研發(fā)與科技系統(tǒng)，為財(cái)富機(jī)構(gòu)提供策略產(chǎn)品、數(shù)據(jù)產(chǎn)品與科技產(chǎn)品。

所謂TAMP，即為全托資產(chǎn)管理服務(wù)平臺，這種模式在財(cái)富管理市場中扮演著重要角色，為注冊投顧、經(jīng)紀(jì)人、家族辦公室等提供全方位的資產(chǎn)管理服務(wù)。在美國，TAMP已經(jīng)是非常成熟的業(yè)態(tài)，由嘉信理財(cái)?shù)裙就苿影l(fā)展，嘉信理財(cái)通過為投顧提供專業(yè)的產(chǎn)品、工具與服務(wù)，促進(jìn)了投顧市場的繁榮。

棲盟科技為客戶提供財(cái)富管理展業(yè)系統(tǒng)“ITAMP基金展業(yè)系統(tǒng)”、實(shí)務(wù)知識培訓(xùn)品牌“探普學(xué)院”及“探普研究院”的基金優(yōu)選及組合策略三大服務(wù)。這些服務(wù)客戶群體則主要分為兩個(gè)部分：七成為獨(dú)立理財(cái)師、家辦機(jī)構(gòu)；三成為券商、銀行、期貨等中大型金融機(jī)構(gòu)。

在原有豐富的展業(yè)工具、產(chǎn)品優(yōu)選與資管服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)上，AI私募智能營銷系統(tǒng)的開發(fā)與上線才如此順理成章。

私募資方服務(wù)及私募指數(shù)的想象空間

談及未來在私募方面的業(yè)務(wù)發(fā)展，牟慧玲將重心放在了打造私募資方服務(wù)以及發(fā)布探普私募指數(shù)上。

當(dāng)前的私募資方要獲取私募資管人的信息，基本都靠人脈圈的引薦，這種傳統(tǒng)的做法，一來效率低，二來夾雜著中介機(jī)構(gòu)的自身利益，可能存在信息不對稱的問題。能否打造一個(gè)專業(yè)資方與私募資管人高效對接、信息對稱、平等交流的平臺？

這個(gè)設(shè)想，正是棲盟科技正在研發(fā)并即將上線的機(jī)構(gòu)終端想要達(dá)成的目標(biāo)?！斑@個(gè)機(jī)構(gòu)終端最終不僅能為資方提供優(yōu)質(zhì)私募的信息，更能為使用AI私募營銷系統(tǒng)的私募公司提供專業(yè)資方機(jī)構(gòu)的導(dǎo)流服務(wù)”，牟慧玲表示，這樣能夠讓優(yōu)秀的新興私募更快更早地被資方看見，讓私募行業(yè)更加良性發(fā)展。

此外，私募凈值披露方式變更后，不能展示私募單只產(chǎn)品業(yè)績的話，如何進(jìn)行業(yè)績比較？牟慧玲發(fā)布探普私募指數(shù)的想法因此誕生。

牟慧玲介紹，探普私募指數(shù)已經(jīng)在試行發(fā)布中，目前是基于1000多只樣本私募基金，結(jié)合精細(xì)化的私募策略分類標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建了主觀多頭、量化多頭、市場中性、套利策略、期權(quán)策略、CTA策略等8個(gè)大類策略指數(shù)與31個(gè)細(xì)分策略指數(shù)。

“未來隨著AI私募營銷系統(tǒng)被越來越多的私募公司作為展業(yè)系統(tǒng)，探普私募指數(shù)也將擁有更大的底層樣本數(shù)據(jù)，從而讓探普私募指數(shù)更加具備刻畫行業(yè)表現(xiàn)的代表性。而優(yōu)秀的私募產(chǎn)品作為探普私募指數(shù)的成分基金，能獲取資方的關(guān)注與調(diào)研，這才是良性的行業(yè)生態(tài)”。牟慧玲表示。