摘要：

隨著豆包模型的持續(xù)運(yùn)用，券商測(cè)算僅考慮文字和文生圖的情況下，豆包推理峰值所需算力達(dá)96.68Eflops，轉(zhuǎn)化為H20所需規(guī)模為65.33萬張。

正文：

1、豆包活躍度數(shù)據(jù)迅速上升，或推動(dòng)字節(jié)推理算力需求進(jìn)一步增長

根據(jù)量子位公眾號(hào)及快科技數(shù)據(jù)，2024年11月份豆包APP DAU接近900萬，占據(jù)國內(nèi)整個(gè)賽道60%的活躍用戶，11月份MAU數(shù)據(jù)達(dá)5998萬，位居全球第二，僅次于ChatGPT。此外，截至今年12月18日，豆包大模型的日均tokens 調(diào)用量超過4萬億，自5月發(fā)布以來，整體增長超過33倍；多模態(tài)方面，截至9月份日均生成圖片5000萬張。經(jīng)測(cè)算，僅考慮文字和文生圖的情況下，推理峰值所需算力達(dá)96.68Eflops，轉(zhuǎn)化為H20所需規(guī)模為65.33萬張，預(yù)計(jì)實(shí)際所需峰值算力更高，同時(shí)天風(fēng)證券認(rèn)為到2025年隨著字節(jié)在AI的進(jìn)一步發(fā)力，豆包等大模型的應(yīng)用會(huì)進(jìn)一步對(duì)推理算力的需求提升。

建議關(guān)注：寒武紀(jì)、海光信息、盛科通信（通信覆蓋）、神州數(shù)碼、中科曙光、景嘉微、安博通

風(fēng)險(xiǎn)提示：供應(yīng)鏈進(jìn)一步被約束的風(fēng)險(xiǎn)、AI需求下降的風(fēng)險(xiǎn)、AI應(yīng)用發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)