財(cái)聯(lián)社1月15日訊（編輯 劉越）碳酸鋰價(jià)格正歷經(jīng)近兩年幅度最大的一輪回調(diào)，據(jù)上海鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)報(bào)48.05萬(wàn)元/噸，接近2022年5月受疫情困擾時(shí)的47萬(wàn)元/噸，較最高點(diǎn)下跌近19%。

碳酸鋰價(jià)格跌跌不休，遠(yuǎn)期合約和P礦拍賣價(jià)同步下跌，鋰礦股和鋰電股也頹勢(shì)盡顯。2022年全年除中礦資源取得正收益外，Wind鋰礦板塊的其他17家上市公司股價(jià)全部下跌。電池廠商的代表、大訂單不斷的寧德時(shí)代跌超30%，欣旺達(dá)、國(guó)軒高科等跌超4成。（詳見(jiàn)財(cái)聯(lián)社此前報(bào)道：“有鋰”不再走遍天下！碳酸鋰現(xiàn)兩年內(nèi)最大回調(diào) 鋰礦、鋰電股頹勢(shì)盡顯 泡沫擠干凈了嗎？）

分析人士指出，除卻傳統(tǒng)淡季因素外，2023年新能源汽車補(bǔ)貼結(jié)束后的需求減弱擔(dān)憂，使下游在原材料采購(gòu)上尤為謹(jǐn)慎，有機(jī)構(gòu)2024年甚至看跌至7萬(wàn)元/噸。有鋰鹽廠銷售代表則表示，對(duì)需求的斷崖式下跌，下游持普遍悲觀態(tài)度，甚至被放大了悲觀預(yù)期。

▌電池廠下場(chǎng)挖礦：“卷”向全球 多點(diǎn)開(kāi)花

碳酸鋰是正極材料的原材料，正極材料又是電池成本占比最大的部分。有觀點(diǎn)認(rèn)為，中游的電池廠成本端或?qū)⑹芤嫣妓徜囘@輪大幅回調(diào)，迎來(lái)盈利修復(fù)。

然而事實(shí)并非想象得那樣，以動(dòng)力電池代表廠商之一億緯鋰能為例，本周三收盤股價(jià)重挫近6%，盤后公告預(yù)計(jì)2022年凈利同比增長(zhǎng)10%-25%，據(jù)計(jì)算Q4凈利環(huán)比下降26%-59%。

據(jù)媒體報(bào)道，對(duì)于碳酸鋰價(jià)格下降是否有利于下游動(dòng)力電池廠商的盈利修復(fù)，億緯鋰能工作人員回復(fù)稱：“這個(gè)要根據(jù)實(shí)際情況來(lái)看，現(xiàn)在的價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制，如果（碳酸鋰價(jià)格下行）需要跟下游進(jìn)行協(xié)商談判?！比籼妓徜噧r(jià)格進(jìn)一步下跌，上市公司凈利潤(rùn)能否在整體上得到改善，該工作人員表示：“具體也要以實(shí)際情況來(lái)看，因?yàn)槲覀円灿胁煌那闆r。有的是主材聯(lián)動(dòng)，有的是金屬鋰聯(lián)動(dòng)。主材包括正負(fù)極、電解液等?！?/p>

億緯鋰能的名字亦出現(xiàn)在搶礦名單上。此外，寧德時(shí)代、比亞迪、國(guó)軒高科、蜂巢能源等頭部電池廠商也在全球買礦、采礦、鎖礦。

興業(yè)證券分析師鄭兆磊9月5日發(fā)布的研報(bào)指出，電池公司鋰資源布局廣泛，寧德時(shí)代在國(guó)內(nèi)主要在四川和江西宜春加大投資，在宜春與永興材料、志存鋰業(yè)深化合作，國(guó)軒高科同樣深耕宜春鋰資源，億緯鋰能主要布局青海鹽湖和西藏鹽湖。2022年12月，國(guó)軒高科、欣旺達(dá)、蜂巢能源三家公司，相繼公布了取得最新礦權(quán)的消息。

具體來(lái)看，作為動(dòng)力電池的一代王者，寧德時(shí)代出手最為闊綽，2022年11月，寧德時(shí)代參與斯諾威公司破產(chǎn)重整案，并被評(píng)為第一順位候選投資人。此外，旗下枧下窩礦區(qū)3300萬(wàn)噸鋰云母一期1000萬(wàn)噸年選原礦產(chǎn)能計(jì)劃于今年1月初建成。比亞迪專注鋰鹽，鎖定四川，戰(zhàn)略入股在四川擁有多處鋰礦資源的盛新鋰能。最初是長(zhǎng)城汽車的動(dòng)力電池部門的蜂巢能源投資國(guó)內(nèi)鋰礦相對(duì)較早，在2018年獨(dú)立的當(dāng)年，公司就投資了廣西天源和永杉鋰業(yè)。

分析人士指出，電池廠買礦其實(shí)主要是為了保供，另外提升上游控制力度，否則電池廠們面對(duì)上游供應(yīng)商毫無(wú)議價(jià)權(quán)。

但開(kāi)發(fā)鋰礦，或也只是電池廠商的“權(quán)宜之計(jì)”。寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群稱，子公司邦普的電池回收，鋰已經(jīng)達(dá)到91%的回收率，鎳和鈷到了99.6%。長(zhǎng)期看，電動(dòng)車滲透率到80%-90%，通過(guò)回收電池已經(jīng)能將資源“搞定”，公司中期的替代方案是開(kāi)發(fā)鈉電池、無(wú)鈷電池等，短期則投資礦資源。

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國(guó)內(nèi)外鋰資源競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入“白熱化”，而一旦鋰價(jià)照目前腰斬，同時(shí)成本上升，鋰鹽廠盈利水平將受到大幅影響。財(cái)聯(lián)社記者注意到，即使近期國(guó)內(nèi)鋰鹽價(jià)格回調(diào)明顯，但鋰精礦價(jià)格基本持平，僅回調(diào)25美元至5500美元/噸。如果鋰鹽價(jià)格回調(diào)持續(xù)，這或意味著，鋰精礦自供率較低的鋰鹽加工廠，單噸超額利潤(rùn)或?qū)⑹照?/strong>。