【研選·大事件——讀懂大市】

1、社?；穑杭哟髮?duì)關(guān)系國民經(jīng)濟(jì)命脈和國計(jì)民生的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性領(lǐng)域的長期股權(quán)投資力度。

2、司法部等三部委：保薦業(yè)務(wù)、審計(jì)業(yè)務(wù)可分階段收取服務(wù)費(fèi)用，不得以上市結(jié)果作為收費(fèi)條件。

3、北向資金大幅凈賣出67.75億元。

4、美聯(lián)儲(chǔ)戴利：是時(shí)候考慮調(diào)整目前5.25%至5.5%的利率區(qū)間了。

5、美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期推動(dòng)黃金升至2500美元，刷新紀(jì)錄新高。

【研選·行業(yè)】

高鐵|動(dòng)車組高級(jí)修招標(biāo)超預(yù)期，軌交裝備后市場(chǎng)迎來了前所未有的發(fā)展機(jī)遇，相關(guān)公司有望直接受益

2024年8月16在“國鐵采購平臺(tái)”官網(wǎng)上發(fā)布了2024年第二批動(dòng)車組高級(jí)修采購項(xiàng)目招標(biāo)公告，本次招標(biāo)包含動(dòng)車組高級(jí)修與結(jié)合高級(jí)修車輪更換，其中動(dòng)車組三級(jí)修數(shù)量合計(jì)24列（24組）、四級(jí)修數(shù)量合計(jì)111列（146.625組）、五級(jí)修數(shù)量合計(jì)293列（302組），動(dòng)車組高級(jí)修總計(jì)428列（472.625組），五級(jí)修數(shù)量占比超60%。

今年以來動(dòng)車組高級(jí)修兩次招標(biāo)總量已達(dá)751列（833.25組），而2023年兩次招標(biāo)+采購的動(dòng)車組高級(jí)修數(shù)量為257列（290.25組），今年已發(fā)生的動(dòng)車組高級(jí)修數(shù)量按標(biāo)準(zhǔn)組算相比去年全年已經(jīng)增長187.08%。

華福證券俞能飛表示，隨著鐵路旅客量的激增，軌交裝備后市場(chǎng)迎來了前所未有的發(fā)展機(jī)遇。軌道交通裝備服役期普遍在10年左右，當(dāng)前我國已經(jīng)邁入軌道交通車輛集中保養(yǎng)維護(hù)周期，目前高鐵運(yùn)行十余年逐步進(jìn)入大修期。鐵路運(yùn)輸?shù)母哳l率意味著列車的磨損也更加迅速。因此，對(duì)列車的日常維護(hù)和定期保養(yǎng)提出了更高要求。軌交裝備制造商需要提供更加高效、專業(yè)的維護(hù)服務(wù)，確保列車安全、穩(wěn)定運(yùn)行，預(yù)計(jì)軌交后市場(chǎng)的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)將會(huì)顯著增加。

A股相關(guān)上市公司：

中國中車：全球領(lǐng)先的軌交裝備供應(yīng)商，軌交裝備收入全球第一，行業(yè)地位鞏固；

思維列控：專業(yè)從事鐵路運(yùn)輸安全保障的鐵路裝備定點(diǎn)企業(yè)，已成為我國高鐵綜合監(jiān)測(cè)領(lǐng)域的核心供應(yīng)商；

輝煌科技：以服務(wù)軌道交通為己任，提供軌交運(yùn)維設(shè)備及集成化解決方案，技術(shù)開發(fā)和項(xiàng)目實(shí)施經(jīng)驗(yàn)豐富。

風(fēng)險(xiǎn)提示：鐵路網(wǎng)絡(luò)建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期；機(jī)車車輛維修需求釋放緩慢；鐵路客、貨運(yùn)輸受到其他交通方式擠壓導(dǎo)致下滑等。

【研選·公司】

京新藥業(yè)|這家藥企上半年獲批10個(gè)仿制藥，待獲批申請(qǐng)項(xiàng)目20余個(gè)，未來增長動(dòng)力充足

①公司概況：京新藥業(yè)通過建立以精神神經(jīng)、心腦血管和消化三大管線為核心的“分線制”營銷模式，推動(dòng)左乙拉西坦片、鹽酸舍曲林片及分散片、鹽酸普拉克索片及緩釋片等精神神經(jīng)品種銷售；

②看好理由：東方證券伍云飛看好公司院外及海外端加速成品藥增長，商業(yè)化改革成果顯現(xiàn)，地達(dá)西尼入院順利，創(chuàng)新轉(zhuǎn)型有序進(jìn)行；

公司積極拓展院外及海外市場(chǎng)，2024年上半年成品藥院外市場(chǎng)營收同比增長超80%，海外營收同比增長超30%，營銷模式改革帶來顯著增量空間；

此外，2024年上半年獲批10個(gè)仿制藥，待獲批申請(qǐng)項(xiàng)目20余個(gè)，仿制藥品種儲(chǔ)備不斷豐富，未來增長動(dòng)力充足；

公司首個(gè)1類新藥地達(dá)西尼于2023年12月獲批上市，2024年3月25日正式商業(yè)發(fā)貨，目前共召開各類學(xué)術(shù)推廣活動(dòng)30余場(chǎng)次，已開發(fā)醫(yī)院200余家；

③投資建議：伍云飛預(yù)計(jì)公司2024-26年歸母凈利潤預(yù)測(cè)7.10/8.33/9.71億元，給予2024年18倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)14.76元；

④風(fēng)險(xiǎn)提示：公司銷售不達(dá)預(yù)期；帶量采購影響公司業(yè)績的不確定性；新藥研發(fā)上市進(jìn)度不及預(yù)期。