【研選·大事件——讀懂大市】

1、外交部發(fā)言人毛寧宣布：應(yīng)中共中央政治局委員、中央外事工作委員會(huì)辦公室主任王毅邀請(qǐng)，美國(guó)總統(tǒng)國(guó)家安全事務(wù)助理杰克·沙利文將于8月27日至29日訪華，舉行新一輪中美戰(zhàn)略溝通。

2、央行行長(zhǎng)潘功勝：下一步將加強(qiáng)逆周期和跨周期調(diào)節(jié)，著力支持穩(wěn)定預(yù)期、提振信心。

3、美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾：政策調(diào)整的時(shí)機(jī)已經(jīng)到來(lái)，降息的時(shí)機(jī)和步伐將取決于數(shù)據(jù)、前景以及風(fēng)險(xiǎn)的平衡。

4、交易員在美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的講話后增加了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的押注；互換市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)年末前將有近100個(gè)基點(diǎn)的降息幅度。

5、蘋果據(jù)悉計(jì)劃在9月10日發(fā)布新款iPhone、AirPods和手表。

【研選·行業(yè)】

家電|家電以舊換新資金預(yù)計(jì)8月底前全部下達(dá)，或?qū)?duì)Q4的家電消費(fèi)產(chǎn)生明顯的拉動(dòng)作用，分析師看好看好白電產(chǎn)業(yè)鏈量?jī)r(jià)齊升

商務(wù)部等4部門辦公廳近日發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步做好家電以舊換新工作的通知。其中提到，各地要統(tǒng)籌使用中央與地方資金，對(duì)個(gè)人消費(fèi)者購(gòu)買2級(jí)及以上能效或水效標(biāo)準(zhǔn)的冰箱、洗衣機(jī)、電視、空調(diào)、電腦、熱水器、家用灶具、吸油煙機(jī)8類家電產(chǎn)品給予以舊換新補(bǔ)貼，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為產(chǎn)品最終銷售價(jià)格的15%，對(duì)購(gòu)買1級(jí)及以上能效或水效的產(chǎn)品，額外再給予產(chǎn)品最終銷售價(jià)格5%的補(bǔ)貼。每位消費(fèi)者每類產(chǎn)品可補(bǔ)貼1件，每件補(bǔ)貼不超過(guò)2000元。各地自主確定上述8類家電的具體品種。

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)研究所副所長(zhǎng)王青表示，預(yù)計(jì)今年后期家電以舊換新資金將在8月底前全部下達(dá)，預(yù)計(jì)將對(duì)今年Q4的家電消費(fèi)產(chǎn)生明顯的拉動(dòng)作用。

申萬(wàn)宏源劉正表示，短期來(lái)看白電短期安裝增速略放緩不改行業(yè)投資價(jià)值，以舊換新政策及空調(diào)銷售旺季來(lái)臨有望催化。

根據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)，7-9月外銷排產(chǎn)仍持續(xù)+37%/+26%/+16%高增長(zhǎng)，而銅價(jià)短期上漲引發(fā)渠道看漲情緒升溫，劉正表持續(xù)看好白電產(chǎn)業(yè)鏈量?jī)r(jià)齊升，如海信家電+頭部企業(yè)海爾、美的集團(tuán)、格力電器等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：終端消費(fèi)不及預(yù)期；地產(chǎn)下行；地緣政治；成本大幅上漲。

【研選·公司】

紐威股份|國(guó)內(nèi)頭部閥門制造商，傳統(tǒng)下游景氣提升，疊加新能源、核電等新業(yè)務(wù)拓展迅速，公司業(yè)績(jī)有望快速增長(zhǎng)

①公司概況：紐威股份是國(guó)內(nèi)頭部閥門制造商，業(yè)務(wù)布局廣，下游分散，抗周期性強(qiáng)；

②看好理由：國(guó)泰君安徐喬威表示，國(guó)產(chǎn)替代背景下傳統(tǒng)下游景氣提升，疊加新能源、核電等新業(yè)務(wù)拓展迅速，公司業(yè)績(jī)有望快速增長(zhǎng)；

公告披露2024年上半年多領(lǐng)域取得突破：雙聯(lián)動(dòng)切換閥業(yè)績(jī)突破，共交付設(shè)備106套；28寸水下球閥通過(guò)驗(yàn)收；承接多個(gè)國(guó)際FPSO項(xiàng)目；中標(biāo)中東及歐洲儲(chǔ)能儲(chǔ)氣井口項(xiàng)目；

閥門為可靠性要求高的標(biāo)準(zhǔn)品，公司訂單有望隨著國(guó)內(nèi)牽頭的EPC總包商（中石油，中石化，杰瑞集團(tuán)等）招標(biāo)快速起量；

此外，8月14日晚公司發(fā)布公告，擬用2.2億元自有資金擴(kuò)產(chǎn)精密鑄件產(chǎn)能，建成后公司將新增碳鋼、不銹鋼精密鑄件合計(jì)1萬(wàn)噸，此次大幅擴(kuò)產(chǎn)側(cè)面反應(yīng)公司成長(zhǎng)信心；

③投資建議：徐喬威上調(diào)公司2024-26年EPS至1.22/1.42/1.71 元，給予2024年18倍PE；

④風(fēng)險(xiǎn)提示：石油天然氣行業(yè)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。