【研選·大事件——讀懂大市】

1、外交部發(fā)言人毛寧宣布：應(yīng)中共中央政治局委員、中央外事工作委員會辦公室主任王毅邀請，美國總統(tǒng)國家安全事務(wù)助理杰克·沙利文將于8月27日至29日訪華，舉行新一輪中美戰(zhàn)略溝通。

2、央行行長潘功勝：下一步將加強逆周期和跨周期調(diào)節(jié)，著力支持穩(wěn)定預(yù)期、提振信心。

3、美聯(lián)儲主席鮑威爾：政策調(diào)整的時機(jī)已經(jīng)到來，降息的時機(jī)和步伐將取決于數(shù)據(jù)、前景以及風(fēng)險的平衡。

4、交易員在美聯(lián)儲主席鮑威爾的講話后增加了對美聯(lián)儲降息的押注；互換市場預(yù)計美聯(lián)儲年末前將有近100個基點的降息幅度。

5、蘋果據(jù)悉計劃在9月10日發(fā)布新款iPhone、AirPods和手表。

【研選·行業(yè)】

家電|家電以舊換新資金預(yù)計8月底前全部下達(dá)，或?qū)4的家電消費產(chǎn)生明顯的拉動作用，分析師看好看好白電產(chǎn)業(yè)鏈量價齊升

商務(wù)部等4部門辦公廳近日發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步做好家電以舊換新工作的通知。其中提到，各地要統(tǒng)籌使用中央與地方資金，對個人消費者購買2級及以上能效或水效標(biāo)準(zhǔn)的冰箱、洗衣機(jī)、電視、空調(diào)、電腦、熱水器、家用灶具、吸油煙機(jī)8類家電產(chǎn)品給予以舊換新補貼，補貼標(biāo)準(zhǔn)為產(chǎn)品最終銷售價格的15%，對購買1級及以上能效或水效的產(chǎn)品，額外再給予產(chǎn)品最終銷售價格5%的補貼。每位消費者每類產(chǎn)品可補貼1件，每件補貼不超過2000元。各地自主確定上述8類家電的具體品種。

國務(wù)院發(fā)展研究中心市場經(jīng)濟(jì)研究所副所長王青表示，預(yù)計今年后期家電以舊換新資金將在8月底前全部下達(dá)，預(yù)計將對今年Q4的家電消費產(chǎn)生明顯的拉動作用。

申萬宏源劉正表示，短期來看白電短期安裝增速略放緩不改行業(yè)投資價值，以舊換新政策及空調(diào)銷售旺季來臨有望催化。

根據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)，7-9月外銷排產(chǎn)仍持續(xù)+37%/+26%/+16%高增長，而銅價短期上漲引發(fā)渠道看漲情緒升溫，劉正表持續(xù)看好白電產(chǎn)業(yè)鏈量價齊升，如海信家電+頭部企業(yè)海爾、美的集團(tuán)、格力電器等。

風(fēng)險提示：終端消費不及預(yù)期；地產(chǎn)下行；地緣政治；成本大幅上漲。

【研選·公司】

紐威股份|國內(nèi)頭部閥門制造商，傳統(tǒng)下游景氣提升，疊加新能源、核電等新業(yè)務(wù)拓展迅速，公司業(yè)績有望快速增長

①公司概況：紐威股份是國內(nèi)頭部閥門制造商，業(yè)務(wù)布局廣，下游分散，抗周期性強；

②看好理由：國泰君安徐喬威表示，國產(chǎn)替代背景下傳統(tǒng)下游景氣提升，疊加新能源、核電等新業(yè)務(wù)拓展迅速，公司業(yè)績有望快速增長；

公告披露2024年上半年多領(lǐng)域取得突破：雙聯(lián)動切換閥業(yè)績突破，共交付設(shè)備106套；28寸水下球閥通過驗收；承接多個國際FPSO項目；中標(biāo)中東及歐洲儲能儲氣井口項目；

閥門為可靠性要求高的標(biāo)準(zhǔn)品，公司訂單有望隨著國內(nèi)牽頭的EPC總包商（中石油，中石化，杰瑞集團(tuán)等）招標(biāo)快速起量；

此外，8月14日晚公司發(fā)布公告，擬用2.2億元自有資金擴(kuò)產(chǎn)精密鑄件產(chǎn)能，建成后公司將新增碳鋼、不銹鋼精密鑄件合計1萬噸，此次大幅擴(kuò)產(chǎn)側(cè)面反應(yīng)公司成長信心；

③投資建議：徐喬威上調(diào)公司2024-26年EPS至1.22/1.42/1.71 元，給予2024年18倍PE；

④風(fēng)險提示：石油天然氣行業(yè)周期性波動風(fēng)險，匯率波動風(fēng)險。