【研選·大事件——讀懂大市】

1、又見無理打壓！美確定對中國產(chǎn)品加征關稅，電動汽車將加征100%的關稅。

2、第18次中美國防部工作會晤在北京舉行，雙方就中美兩軍關系、下階段兩軍交往及共同關心的問題等深入交換意見。

3、央行：著手推出一些增量政策舉措，進一步降低企業(yè)融資和居民信貸成本。

4、央行數(shù)據(jù)顯示，8月末，廣義貨幣(M2)余額305.05萬億元，同比增長6.3%。狹義貨幣(M1)余額63.02萬億元，同比下降7.3%。

5、央企“限金令”下一步：監(jiān)管會陸續(xù)出臺和資本市場、上市公司有關的新政。

【研選·行業(yè)】

鴻蒙|“純血”鴻蒙系統(tǒng)將于9月底推出正式版，疊加星閃技術(shù)對鴻蒙智聯(lián)生態(tài)交互體驗的優(yōu)化，相關標的有望受益

2024年中國國際服務貿(mào)易交易會一場論壇上，華為鴻蒙行業(yè)解決方案總經(jīng)理陳欣欣透露，華為完全自主開發(fā)、原生安全、原生智能的華為“純血”鴻蒙系統(tǒng)HarmonyOS NEXT將于今年9月底推出正式版本。陳欣欣透露，截至目前，HarmonyOS操作系統(tǒng)自發(fā)布以來歷經(jīng)4代，目前鴻蒙生態(tài)設備已經(jīng)超9億臺，開發(fā)者數(shù)量達到254萬，應用開發(fā)服務月調(diào)用次數(shù)達到827億次。同時，鴻蒙還發(fā)起“耀星計劃”，將投入超過70億元人民幣，持續(xù)激勵鴻蒙原生應用、技術(shù)服務、SDK等創(chuàng)新，打造鴻蒙生態(tài)體系。

中泰證券孫行臻認為，“純血”鴻蒙正式版發(fā)布的時間點將近，疊加星閃技術(shù)對鴻蒙智聯(lián)生態(tài)交互體驗的優(yōu)化，鴻蒙相關標的有望受益，如軟通動力、法本信息、潤和軟件等。

星閃+鴻蒙于2023年兼容互認，星閃為鴻蒙帶來革新體驗，根據(jù)HDC 2023上華為終端CEO余承東披露，相比傳統(tǒng)無線通信技術(shù)，星閃技術(shù)能把鴻蒙生態(tài)終端之間的通訊和交互時延降低到原來的1/30，增加7dB的抗干擾能力，傳輸速度提升6倍，傳輸距離提高2倍，組網(wǎng)終端數(shù)量提升10倍，定位精度達到分米級，能耗降低40%。

風險提示：技術(shù)迭代不及預期風險；行業(yè)競爭加劇風險等。

【研選·公司】

經(jīng)緯恒潤|公司汽車電子產(chǎn)品線持續(xù)拓展，ARHUD產(chǎn)品新增主流車型配套并開始量產(chǎn)，T-BOXEntry系列獲得定點下半年量產(chǎn)

①公司概況：經(jīng)緯恒潤聚焦三大核心業(yè)務，分別是電子產(chǎn)品、研發(fā)服務及解決方案以及高級別智能駕駛整體解決方案業(yè)務；

②看好理由：東方證券姜雪晴看好公司汽車電子產(chǎn)品線持續(xù)拓展，研發(fā)服務及解決方案業(yè)務實現(xiàn)客群擴大；

公司在推進各分布式汽車電子產(chǎn)品迭代的同時整合資源推出域融合產(chǎn)品，公司區(qū)域控制器配套車型銷量不斷提升；集成公司復雜域控軟件的底盤域控制器已配套多款車型；ARHUD產(chǎn)品新增主流車型配套并開始量產(chǎn)；T-BOXEntry系列獲得定點下半年量產(chǎn)；高端裝備電子產(chǎn)品獲得客戶新訂單，市場認可度逐漸提升；

上半年公司發(fā)布多個版本功能軟件，主要軟件產(chǎn)品INTEWORK、ModelBase、OrienLink實現(xiàn)客群拓展，涵蓋紅旗、比亞迪、蔚來、長安、重汽、零跑、百度阿波羅、極氪、廣汽、小米、奇瑞、重汽等客戶；

公司天津新生產(chǎn)基地已于8月7日正式投產(chǎn)，馬來西亞工廠提升出貨量以滿足國際化需求；

③投資建議：姜雪晴預計公司2024-26年EPS分別為0.05/1.74/2.34元，給予2025年39倍PE；

④風險提示：乘用車行業(yè)銷量低于預期、汽車電子業(yè)務配套量低于預期、研發(fā)及解決方案業(yè)務低于預期等。