在瞬息萬變的信息時代，洞察行業(yè)前瞻趨勢，精準獲取行業(yè)信息，對投資者做出明智決策至關重要?！?strong>風口專家會議》作為普通投資者的專屬專家智囊團，定期策劃并邀請經(jīng)濟學家、企業(yè)高管、行業(yè)領袖等頂尖專家，為投資者帶來最新的行業(yè)邏輯和產(chǎn)業(yè)鏈梳理。訂閱《風口專家會議》，就等于獲取了近30萬頂尖專家數(shù)據(jù)庫資源，擁有超級人脈圈，鏈接行業(yè)頂尖專家直接對話。

本周《風口專家會議》圍繞AI視頻大模型、商超調(diào)改、AI數(shù)據(jù)中心等市場熱度高、極具潛力的題材，策劃了多場高規(guī)格專家會議，在題材起漲前精準覆蓋，為投資者梳理行業(yè)動向和市場熱點。不僅如此，欄目還為投資者精心梳理會議紀要，快速梳理會議精髓，邏輯看點一目了然。

（一）智譜清影2.0領跑國產(chǎn)AI大模型，欄目火速梳理多家公司持續(xù)上漲

AI視頻生成成為當前AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關鍵節(jié)點，然而視頻涵蓋了文本、語言、圖像等多維度內(nèi)容，視頻模型商業(yè)化的成本高、投入產(chǎn)出比小。隨著AI視頻生成技術進步和產(chǎn)品迭代升級，眾多行業(yè)有望從中受益，例如娛樂傳媒、教育、游戲、影視工業(yè)化等。

據(jù)報道，1月21日，智譜清影2.0全量上線。清影2.0模型結構、訓練方法、數(shù)據(jù)工程全面更新，圖生視頻基礎模型能力大幅度提升38%。

智譜清影2.0上線的消息傳出后，為了進一步研究文生視頻的性能表現(xiàn)和商業(yè)化進展，財聯(lián)社VIP特聯(lián)合蜂網(wǎng)火線直連“視頻大模型”專家，全面解析AI視頻大模型成熟度及商業(yè)化路徑。

欄目于1月22日13:28發(fā)布文章匯總專家觀點，并提煉核心要點如下：

會議中專家首先對文生大模型的優(yōu)劣評選標準進行專業(yè)解讀：

首先是畫面質(zhì)量方面，要評價其畫面清晰度、分辨率、色彩準確性、細節(jié)豐富程度，要考量是否存在模糊、失真、噪點等問題，同時人物的動作要平滑自然、無卡頓、無跳幀等。

其次是語義匹配方面，要考量語義的準確性以及內(nèi)容匹配度。

接著是生成效率方面，根據(jù)輸入指令到生成視頻的時長判斷生成速度，快速生成可提高用戶體驗和生產(chǎn)效率。

最后是功能多樣性方面，能否針對多種視頻格式輸出，字幕、音效、特效等效果如何，能否對生成的視頻做編輯和調(diào)整，這些都是考量點。

據(jù)專家透露，AI視頻生成商業(yè)化已經(jīng)初步形成了一定規(guī)模，主要包括To C端和To B端兩種路徑：

To C端：主要通過提供付費訂閱服務，如快手可靈、字節(jié)即夢、智象未來等；

To B端：主要是提供API接口和解決方案服務，如快手可靈、愛詩科技等。

國產(chǎn)AI視頻大模型在多個領域中展現(xiàn)出廣泛的應用場景，文章梳理了以下應用場景：

在娛樂傳媒行業(yè)，模型可用于廣告創(chuàng)意，能快速降低成本，相比廣告公司員工制作5-10秒視頻的效率更高且更有創(chuàng)意。

在教育行業(yè)，可以制作教育視頻、虛擬實驗，增強教育效果。在電商行業(yè)，通過商品圖文直接生成內(nèi)容來提高營銷效果。

在電商行業(yè)，通過商品圖文直接生成內(nèi)容來提高營銷效果。

在游戲行業(yè)，可以做過場動畫、宣傳視頻制作。在動漫領域，可以進行多端對話。

在影視工業(yè)化行業(yè)，對輸出效果和精度要求很高，從業(yè)者比較專業(yè)，現(xiàn)有的文生視頻更多覆蓋非專業(yè)人群。影視從業(yè)者對一致性、時長、前后連貫性等要求非常高。

AI視頻大模型的迭代有望給產(chǎn)業(yè)鏈相關上市公司帶來較大市場擴容機會，文章提及漢得信息、引力傳媒、世紀天鴻。

上述公司股價本周迎來大幅上攻，其中漢得信息表現(xiàn)尤為強勢，其在1月23日、24日收獲20cm連板。截至24日收盤，漢得信息、引力傳媒、世紀天鴻3個交易日最高漲幅分別達到42.46%、20.85%、21.82%.

（二）國內(nèi)商超開啟調(diào)改浪潮，欄目特邀專家解讀零售變革新趨勢，Ta們有望率先受益

春節(jié)將至，各商超或?qū)⒓娂娚暇€情緒和健康商品特別活動，這些調(diào)改后商超有望受益優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品布局，迎來春節(jié)開門紅。

為此，財聯(lián)社特聯(lián)合蜂網(wǎng)火線直連“商超調(diào)改”專家，調(diào)研零售商超2025年調(diào)改新舉措，在1月23日發(fā)布文章匯總并精選專家觀點。

專家指出，商超調(diào)改的核心在于以人為本，回歸零售本質(zhì)。關于2025年商超的調(diào)改方向，專家就幾個優(yōu)質(zhì)案例展開分析：（1）胖東來以優(yōu)質(zhì)服務為首，更加關注人文關懷；（2）山姆偏向于規(guī)模經(jīng)濟，目標是區(qū)域性量級；（3）盒馬側重于線上線下協(xié)同發(fā)展，線下渠道布局的重點是大力發(fā)展盒馬鄰里店、盒馬NB（折扣）店等。

在會議中，專家強調(diào)在未來的超市調(diào)改過程中，一定要先做好供應鏈的管控。對于那些不符合價值觀的商品，必須嚴格杜絕其進入賣場，嚴格淘汰不合適的商品和供應商，以確保供應商庫中的合作伙伴都是優(yōu)中選優(yōu)的。

2025年，商超企業(yè)應該抓住技術紅利進行數(shù)字化轉型，AI、云計算等數(shù)字技術是超市轉型的要點。其中“零食很忙”結合大數(shù)據(jù)的支持，與騰訊智慧零售合作后，在選址、營銷以及門店布局方面都采用數(shù)據(jù)化，效率有了很大提升，目前在全國的門店已經(jīng)超過1萬家，是目前全國做得比較好的零食折扣店。

頭部商超紛紛開始布局“倉店合一”模式，文章提及眾業(yè)達。1月24日，眾業(yè)達觸及漲停。

（三）電源系統(tǒng)成為算力數(shù)據(jù)中心最大受益者，欄目梳理到這家公司收獲漲停

隨著算力需求的提升，尤其是國內(nèi)需求端和供給端都出現(xiàn)積極變化，數(shù)據(jù)中心電源市場的需求空間將變得極為廣闊。

消息面上，Gartner數(shù)據(jù)顯示，在未來兩年，先進的AI數(shù)據(jù)中心（AIDC）增速將高達160%。預計到2027年，AIDC所需的年度電力將攀升至500TWh，是2023年用電量的2.6倍。

為了進一步了解AIDC電源產(chǎn)業(yè)鏈，財聯(lián)社VIP特聯(lián)合蜂網(wǎng)火線直連“數(shù)據(jù)中心電源”行業(yè)專家，調(diào)研AIDC電力三級變換過程中所涉及到的設備，以及備用電源的應用情況。欄目于1月20日發(fā)布文章匯總并精選專家觀點，如下：

結合產(chǎn)業(yè)鏈來看，數(shù)據(jù)中心電源行業(yè)涉及燃氣輪機、柴油發(fā)電機、UPS/HDVC、電源PCB等：

燃氣輪機：燃氣輪機成為北美地區(qū)AI數(shù)據(jù)中心供電的首選。從燃氣輪機的零部件成本構成分析，葉片的成本占比約為30%；熱通道部件的成本占比為20%-25%；控制系統(tǒng)因技術難度大，價格高昂，其成本占比為10%-15%。此外，輔助設備的模塊化程度相對較高，成本占比約為10%。

柴油發(fā)電機：對于傳統(tǒng)發(fā)動機制造的龍頭廠商（科勒、卡特和康明斯）而言，數(shù)據(jù)中心所使用的大功率柴油發(fā)動機僅屬于一個規(guī)模較小的細分市場，因此他們擴大產(chǎn)能的意愿并不強烈。而與此同時，數(shù)據(jù)中心的建設數(shù)量卻在快速增長。這一供需失衡的狀況，致使國產(chǎn)柴油發(fā)電機，像科泰電源、濰柴重機、玉柴等品牌的產(chǎn)品價格迅速攀升。

不間斷電源UPS：短期內(nèi)，UPS預計仍將在兩級變換領域占據(jù)主導地位。在傳統(tǒng)UPS的工作過程中，首先將中壓交流電通過整流轉變?yōu)橹绷麟姡糜诮o蓄電池充電（即AC-DC過程）；接著，再通過逆變把直流電重新轉換為交流電進行輸送（DC-AC過程）；之后，交流電又經(jīng)過一次整流變成直流電，最后通過DC/DC處理，將電壓降低至服務器能夠接受的48V或12V，實現(xiàn)為服務器供電。

HVDC：目前HVDC在市場中的滲透率僅約為UPS的十分之一。一方面，隨著逆變器技術的不斷進步，逆變器效率有所提升，HVDC在轉換效率提升方面的優(yōu)勢不再那么顯著；另一方面，HVDC架構存在局限性，無法實現(xiàn)并機操作，這導致其在備電冗余度方面的靈活性較低。

專家在會議中表示，雖然難以準確判斷HVDC未來具體的發(fā)展時間節(jié)點和整體發(fā)展節(jié)奏，但Meta等大廠已經(jīng)在積極測試HVDC方案，未來更具備想象空間。文章提及中恒電氣，公司業(yè)務涉及數(shù)據(jù)中心、電源系統(tǒng)等，1月24日，中恒電氣收獲漲停。

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