【個股競價和連板數(shù)據(jù)（新版）】

【市場主線】

上周五市場全天低開低走，三大指數(shù)均跌超2%，滬指失守3400點。盤面上，以冰雪產(chǎn)業(yè)、谷子經(jīng)濟為代表的首發(fā)經(jīng)濟概念逆勢走強，AI應(yīng)用端沖高回落，此外房地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)金融板塊全天低迷。指數(shù)層面，長期訂閱的讀者應(yīng)該記得上周本欄目多次提及了去年828行情，如果把當(dāng)時的走勢拿出來對照一下，大概就不會對上周五的回調(diào)感到特別意外了，兩次高開低走后的初期都經(jīng)歷了比較劇烈的多空分歧，去年9月7日創(chuàng)業(yè)板指也有過超2%的大跌，只不過這次調(diào)整提前了，但上周五盤后又及時有權(quán)威媒體撰文《對“超常規(guī)”政策的提法，不必過度演繹》。說到底在不設(shè)定任何心理預(yù)期的情況下，就像中信證券策略團隊所表述的，“當(dāng)前經(jīng)濟政策定調(diào)積極仍舊是絕大多是資金的共識，尤其是從當(dāng)前到明年兩會前的重大政策空窗期內(nèi)，寬松的貨幣環(huán)境仍是市場最強支撐”。此外，除了對標(biāo)去年828，之前本欄目也多次以1999年519行情舉例，當(dāng)年A股市場在519的后半年經(jīng)歷了多輪的強震蕩，而今年9月底至今兩個多月的指數(shù)也的確是這么走的，不然上證指數(shù)現(xiàn)在也不會是在3400附近了。

題材上，“周五或許可以看看盤面上會不會出現(xiàn)一些新的分支，比如尋找符合首發(fā)經(jīng)濟條件的方向”，以及“消費+AI+機器人這三個題材不僅持續(xù)有消息驅(qū)動，且資金已經(jīng)深度介入，這組“鐵三角”應(yīng)該很難被撼動，三者會互相穿插著輪流走強”，其實上周五的這兩句話放在今日盤前或許同樣受用，首先是首發(fā)經(jīng)濟由于沒有特別明確的指向，所以資金先后拉了渠道端的會展方向、上游的谷子經(jīng)濟和中華老字號（類似益民集團這種知名企業(yè)孵化的新品牌），以及冰雪產(chǎn)業(yè)，因此本周頭兩天資金應(yīng)該會對這些分支進行進一步篩選，本質(zhì)上就是“淘汰賽”，其次是AI方向前有國內(nèi)的豆包，后有海外的博通催化，應(yīng)該會吸引到對市場上一部分科技向的資金，至于相對較弱的機器人板塊其實也有不少漲停個股，其中不乏建設(shè)工業(yè)、愛仕達、東方智造等人氣股，也是不可忽視的一股力量。最后，上周五全市場超4400家個股下跌，但仍有超百股漲?；虺?0%，可以看到消費+AI+機器人這組“鐵三角”反而進一步加強了，隨著政策博弈的結(jié)束，主題炒作可能會成為更多資金的共識。

【龍頭板塊】首發(fā)經(jīng)濟

《中共中央關(guān)于進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化的決定》指出：“完善擴大消費長效機制，減少限制性措施，合理增加公共消費，積極推進首發(fā)經(jīng)濟”。招商證券傳媒團隊指出，首發(fā)經(jīng)濟具有三個特點：首次亮相、鏈?zhǔn)桨l(fā)展、引領(lǐng)性和潮流性。國信證券社服團隊認(rèn)為，“首發(fā)經(jīng)濟”比之前市場理解的“首店經(jīng)濟”的涵義要廣的多，不是“首店”開業(yè)那種簡單的活動體現(xiàn)，而是強調(diào)整個鏈?zhǔn)桨l(fā)展的完整過程，代表的是地區(qū)經(jīng)濟的創(chuàng)造力。板塊內(nèi)上市公司包括：益民集團、開開實業(yè)等。

【熱點前瞻】

北京實體門店消費體驗全面升級

首店經(jīng)濟正日益成為北京商業(yè)發(fā)展的核心動力，它不僅極大豐富了商業(yè)生態(tài)和消費者的購物體驗，還顯著提升了北京作為國際消費中心城市的吸引力和競爭力。今年以來，北京首店經(jīng)濟穩(wěn)健增長。前三季度，全市新開設(shè)717家品牌首店、旗艦店、創(chuàng)新概念店，跨越零售、餐飲、休閑娛樂等多個領(lǐng)域。這些新店為首都商業(yè)景觀注入新鮮血液。首店經(jīng)濟正以強勁發(fā)展勢頭，宣告著京城線下消費體驗的全面升級。

近年來，“首店經(jīng)濟”逐漸進入大眾視野，中國各地推動首店發(fā)展的政策也陸續(xù)出臺。中央財經(jīng)大學(xué)中國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟研究院副院長歐陽日輝表示，首店可以促進消費復(fù)蘇增長、拉動內(nèi)需、滿足消費者多樣化需求?！霸谑椎晔装l(fā)經(jīng)濟的帶動下，城市和區(qū)域的營商環(huán)境、經(jīng)濟發(fā)展水平和商貿(mào)活力不斷優(yōu)化；反過來，具有創(chuàng)新性和引領(lǐng)性的店鋪也會得到更多城市的青睞，形成良性的雙向互動?！鄙鲜泄局?，王府井旗下自營業(yè)務(wù)包括睿錦尚品、法雅體育、王府井夢工廠等。公司于2017年開始打造王府井夢工廠，致力打造企業(yè)文化創(chuàng)意品牌，主營IP孵化、IP衍生品開發(fā)，以及打造沉浸式IP主題館。百聯(lián)股份旗下百聯(lián)zx創(chuàng)趣場是國內(nèi)首座聚焦次元文化的商業(yè)體，聚集了海外頭部ACGN二次元零售、社交文化體驗業(yè)態(tài)。

發(fā)力具身智能，比亞迪也在加力！最新招聘人才研究方向涉及人形機器人等

近日比亞迪發(fā)布的一則招聘信息引起廣泛關(guān)注，而招聘的方向正是當(dāng)今大火的具身智能賽道。據(jù)比亞迪招聘官微消息，比亞迪將面向2025屆全球高校碩士、博士畢業(yè)生招聘具身智能研究團隊。境內(nèi)院校畢業(yè)時間為2024年9月-2025年8月，境外院校畢業(yè)時間為2024年7月-2025年12月。

據(jù)比亞迪介紹，其具身智能研究團隊于2022年成立。東方財富證券周旭輝認(rèn)為，隨著龍頭企業(yè)技術(shù)進展和產(chǎn)業(yè)布局提速，疊加相關(guān)政策催化，人形機器人有望加快進入量產(chǎn)階段。上市公司中，福達股份曲軸業(yè)務(wù)比亞迪配套份額50%以上，同時不斷利用原有技術(shù)、產(chǎn)能優(yōu)勢拓展機器人等領(lǐng)域新產(chǎn)品。凌云股份近期新增機器人“力傳感器”寫入公司章程，且比亞迪為主要客戶。

【海外映射】

1、博通漲24%，博通今年人工智能收入增長了兩倍多，正在與三家大型云客戶開發(fā)定制AI芯片，正式躋身萬億美元俱樂部，開源證券蔣穎認(rèn)為，未來以太網(wǎng)方案占比有望逐步提升，最終或?qū)⒊蔀橹髁鞣桨?，并看好交換機&交換芯片相關(guān)廠商，A股相關(guān)公司包括：盛科通信、淳中科技等；

2、SoundHoundAI漲24%，市場熱點，近期股價持續(xù)走高，視覺能力的升級讓ChatGPT邁入真正的多模態(tài)交互時代，視覺SoC將有望成為標(biāo)配，A股相關(guān)公司包括：樂鑫科技、安凱微等。

【新欄目（試用中）】題材梳理

本周大比例解禁個股明細(xì)：