【研選·大事件——讀懂大市】

1、《求是》雜志發(fā)表習(xí)近平總書記重要文章《開創(chuàng)我國高質(zhì)量發(fā)展新局面》。

2、央行：科技創(chuàng)新再貸款加速落地，精準(zhǔn)支持科技型企業(yè)。

3、央行：5月末廣義貨幣(M2)余額301.85萬億元，同比增長7%，狹義貨幣(M1)余額64.68萬億元，同比下降4.2%。

4、證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人就融券與轉(zhuǎn)融券有關(guān)情況答記者問：將依法嚴(yán)肅查處大股東、相關(guān)機(jī)構(gòu)通過多層嵌套、融券“繞道”減持限售股等違法違規(guī)行為。

5、北向資金凈賣出47.35億元。

【研選·行業(yè)】

特高壓|5交9直可研招標(biāo)發(fā)布，特高壓項(xiàng)目景氣度與中長期持續(xù)性進(jìn)步一驗(yàn)證，分析師看好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司

事件：2024年6月14日，國家電網(wǎng)有限公司2024年第五十八批采購（特高壓項(xiàng)目第三次服務(wù)（前期）招標(biāo)采購）公告發(fā)布，主要涉及甘肅巴丹吉林送-四川直流特高壓、煙威特高壓交流可研招標(biāo)，標(biāo)志著此前5月17日發(fā)布的5交9直儲備項(xiàng)目的可研工作逐漸開啟。

巴丹吉林-四川（柔性）直流特高壓：新建送、受端柔性直流換流站各1座，±800kV，換流容量8000MW，要求2024年12月完成可研，為此前9直儲備項(xiàng)目之一。

煙威交流特高壓：主要涉及海陽西開關(guān)站新建工程、濰坊變電站擴(kuò)建工程、臨沂變電站擴(kuò)建工程，線路長度1114公里，要求2024年12月完成可研，為此前5交儲備項(xiàng)目之一。

西部電新楊敬梅認(rèn)為，特高壓項(xiàng)目景氣度與中長期持續(xù)性進(jìn)步一驗(yàn)證，下半年特高壓項(xiàng)目大規(guī)模招標(biāo)+海外特高壓的推進(jìn)有望形成重要催化，持續(xù)看好特高壓板塊電氣，上市公司包括許繼電氣、國電南瑞、中國西電等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：政策風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)需求不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)等。

【研選·公司】

凌霄泵業(yè)|這家公司是細(xì)分賽道的“隱形冠軍”，全球市占率約60%-70%，上市后連續(xù)7年實(shí)施現(xiàn)金分紅

①公司概況：凌霄泵業(yè)塑料衛(wèi)浴泵是細(xì)分賽道的“隱形冠軍”，全球市占率約60%-70%；不銹鋼泵位于國內(nèi)行業(yè)第一梯隊(duì)；

②看好理由：國聯(lián)證券劉曉旭看好公司是美國出口鏈和高股息優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，國外受益美國地產(chǎn)回暖及庫存主動(dòng)補(bǔ)庫周期，國內(nèi)受益萬億國債及設(shè)備以舊換新政策；

公司塑料衛(wèi)浴泵受益于美國地產(chǎn)回暖及補(bǔ)庫周期，美國新屋和成屋銷售量分別于2023年12月和2024年1月回升，恢復(fù)趨勢明顯，與此同時(shí)，地產(chǎn)強(qiáng)相關(guān)的建筑材料即將進(jìn)入主動(dòng)補(bǔ)庫周期；

公司不銹鋼泵受益于萬億國債及設(shè)備以舊換新政策，不銹鋼泵比傳統(tǒng)鑄鐵泵省電約10%～20%，但成本貴20%～30%，因此在存量市場中的占比不足1/3，存在較大替換空間，2023年四季度中央增發(fā)萬億國債，其中約50%運(yùn)用于水利基建，加速不銹鋼泵對鑄鐵泵的更新替換，與此同時(shí)，2024年2月提出的設(shè)備以舊換新政策再度催化不銹鋼泵的替換；

此外，公司上市后連續(xù)7年實(shí)施現(xiàn)金分紅，累計(jì)現(xiàn)金分紅約19億元，2023年現(xiàn)金分紅3.6億元，股利支付率93.2%，股息率5.8%；

③投資建議：劉曉旭預(yù)計(jì)公司2024-26年歸母凈利潤分別為4.6/5.3/5.8億元，給予2024年18倍PE，對應(yīng)目標(biāo)價(jià)23元；

④風(fēng)險(xiǎn)提示：泵類行業(yè)需求不及預(yù)期；公司泵產(chǎn)能釋放不及預(yù)期。