【研選·大事件——讀懂大市】

1、《求是》雜志發(fā)表習(xí)近平總書記重要文章《新時(shí)代新征程中國(guó)共產(chǎn)黨的使命任務(wù)》。

2、央行：決定于近期面向部分公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級(jí)交易商開展國(guó)債借入操作。

3、國(guó)務(wù)院副總理何立峰：要抓緊落實(shí)已出臺(tái)的各項(xiàng)政策，進(jìn)一步放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入。

4、6月財(cái)新中國(guó)制造業(yè)PMI升至51.8，為2021年6月來(lái)最高。

5、工信部發(fā)布腦機(jī)接口標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)籌建方案，成立后有三大工作計(jì)劃。

【研選·行業(yè)】

電力|5月新能源裝機(jī)延續(xù)高增長(zhǎng)，全年裝機(jī)有望再創(chuàng)新高，分析師看好水電、火電、核電板塊

事件：國(guó)家能源局和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布了電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以及能源生產(chǎn)情況：1-5月全國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)19.76GW，同比增長(zhǎng)21%；全國(guó)太陽(yáng)能新增裝機(jī)79.15GW，同比增長(zhǎng)29%；全國(guó)火電新增裝機(jī)5.08GW，同比下降45%。1-5月全社會(huì)用電量38370億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)8.6%。

銀河證券陶貽功對(duì)此分析認(rèn)為，5月新能源裝機(jī)延續(xù)高增長(zhǎng)，全年裝機(jī)有望再創(chuàng)新高。

國(guó)網(wǎng)能源研究院在《中國(guó)電力供需分析報(bào)告2024》中預(yù)計(jì)全年風(fēng)電新增裝機(jī)90GW，同比增長(zhǎng)16.5%；太陽(yáng)能新增裝機(jī)在2023年高基數(shù)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步增長(zhǎng)，達(dá)240GW，同比增長(zhǎng)8.8%，連續(xù)兩年突破200GW。我國(guó)可再生能源裝機(jī)在2023年歷史性超過(guò)化石能源后，占比將繼續(xù)提升，裝機(jī)結(jié)構(gòu)將持續(xù)優(yōu)化。

陶貽功表示，新能源已在底部區(qū)域，短期看好受益于來(lái)水改善的水電板塊；全年看好具備政策催化、業(yè)績(jī)持續(xù)改善、估值有提升空間的火電板塊；長(zhǎng)期看好業(yè)績(jī)確定性高、分紅能力強(qiáng)的水電、核電板塊；相關(guān)公司如皖能電力、川投能源、中國(guó)核電等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：裝機(jī)規(guī)模不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；煤炭?jī)r(jià)格大幅上漲的風(fēng)險(xiǎn)；上網(wǎng)電價(jià)下調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)等。

【研選·公司】

錦浪科技|公司上半年業(yè)績(jī)大超市場(chǎng)預(yù)期，光儲(chǔ)出貨環(huán)比高增，海外占比提升+成本下行推動(dòng)盈利修復(fù)

①公司概況：錦浪科技發(fā)布2024年中期業(yè)績(jī)預(yù)告，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.25-4億元，其中，2024年Q2實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.05-3.80億元，同環(huán)增長(zhǎng)13%/1589%，業(yè)績(jī)大超市場(chǎng)預(yù)期；

②看好理由：東吳證券曾朵紅表示，公司光儲(chǔ)出貨環(huán)比高增，海外占比提升+成本下行推動(dòng)盈利修復(fù)；

曾朵預(yù)計(jì)公司2024年Q2逆變器整體出貨30+萬(wàn)臺(tái)，其中，并網(wǎng)/儲(chǔ)能出貨約28/2-3萬(wàn)臺(tái)，并網(wǎng)環(huán)增約40%，儲(chǔ)能環(huán)比翻倍以上增長(zhǎng)；

展望Q3，并網(wǎng)及儲(chǔ)能需求持續(xù)環(huán)增，公司排產(chǎn)達(dá)月度新高，Q3出貨有望環(huán)增30%+，全年預(yù)計(jì)公司逆變器出貨130萬(wàn)臺(tái)+，同比增長(zhǎng)70%+；

此外，公司新能源電力生產(chǎn)及戶用光伏發(fā)電系統(tǒng)業(yè)務(wù)自持規(guī)?；颈３址€(wěn)定，自持規(guī)模4GW+，Q2季節(jié)性因素下發(fā)電情況環(huán)比改善帶動(dòng)盈利向好，預(yù)計(jì)Q2電站業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)盈利1億元以上；

③投資建議：曾朵紅上調(diào)公司2024-26年歸母凈利潤(rùn)至12/16.6/21.2億元（前值為10.8/15.5/20.7億元），同比增長(zhǎng)54%/38%/28%，給予2024年22倍PE；

④風(fēng)險(xiǎn)提示：競(jìng)爭(zhēng)加劇、政策不及預(yù)期等。